특히 매출은 전년 같은 기간보다 23.6% 상승하며 460억 수준을 예상한 시장의 기대를 웃돌았다. 이같은 매출 확대는 글로벌 시장에서 선전한 데 힘입은 것으로 보인다. 인바디의 2분기 지역별 매출은 북미 지역 173억원, 한국 92억원, 유럽 61억원, 중국 52억원, 일본 49억원이었다. 국내 매출이 전년 동기보다 1% 증가한 데 비해 북미와 중국에서는 각각 45%, 40% 증가했다.
제품 별로 보면 기존 핵심 품목인 전문가용 체성분분석기가 약 400억원 매출로 가장 많았다. 주목할 만한 점은 가정용 제품군의 매출 확대다. 가정용 체성분분석기 ‘인바디 다이얼’과 웨어러블 기기 ‘인바디 밴드’ 등 가정용 제품군은 전년 대비 70% 증가한 72억원의 매출을 기록했다.
미래에셋증권 김충현 애널리스트는 올해 하반기에도 인바디가 호실적을 이어갈 것으로 전망했다. 글로벌 매출 성장 모멘텀이 남아있고, 새로운 성장동력도 확보할 수 있다는 분석이다.
김 애널리스트는 “현재 이스라엘 전쟁 영향으로 미군 입찰이 지연돼 납품이 미뤄진 상황인데도 인바디의 미국 매출은 견조하다”며 “하반기 미군 입찰이 재개되면 고성장을 이어갈 것”이라고 말했다.
이에 더해 인바디는 올해 중 빅데이터 헬스케어 솔루션 ‘LB 트레이너’를 출시할 계획이다. 이 제품은 인공지능이 체성분 변화 추이를 분석해 레포트로 제공하는 소프트웨어로, 헬스 트레이너와 교육생 모두에게 과학적인 데이터를 제공하는 것이 특징이다.
LB 트레이너는 올해 초 세계 최대 규모 IT 전시회 ‘CES 2024’에서 혁신상을 수상하는 등 기술력과 가치를 인정받았다. 인바디가 기존에 강점을 보유한 하드웨어 대신 소프트웨어 솔루션을 국제 전시 무대에 선보인 것은 이 제품이 최초다. 인바디는 국내외 시장 점유율을 바탕으로 축적한 약 1억 개의 체성분 데이터를 활용해 3년 내 소프트웨어 매출 100억원대 달성을 목표로 하고 있다.
다만 김 애널리스트는 “인바디의 2분기 영업이익은 시장기대치를 하회했다”며 “영업인력을 확충하며 인건비가 상승한 것이 원인으로 보인다”고 분석했다. 실제로 인바디의 영업이익(94억원)은 전년 동기보다는 6% 증가했지만 기존 시장의 기대치(102억원)에는 못 미쳤다.
영업이익률 역시 21.4%에서 18.7%로 감소했는데, 이는 매출 증가 폭이 영업이익 증가 폭보다 더 커서 나타난 현상일 수 있다. 하지만 직전 분기인 1분기 88억원을 기록한 순이익이 2분기에 5.7% 감소한 83억원으로 집계된 것을 보면 수익성 증대에 대한 고민을 해야 할 때라는 분석이다.
인바디가 미래 먹거리로 소프트웨어 솔루션 사업을 적극 육성하려는 이유도 여기에 있다. 소프트웨어는 하드웨어 사업 대비 상대적으로 고마진이라는 특성이 있기 때문이다.
김 애널리스트는 “앞으로 강화될 인바디의 소프트웨어 역량이 미래 주가배수 상향 요인으로 작용할 수 있을 것”이라고 전망했다.