한국투자증권 위해주 연구원은 4일 SK바이오팜에 대해 “흑자 전환 가시권에 진입했고, 미래 이익 성장을 본다면 아직도 저평가 구간에 있다”며 목표주가를 25% 상향한 12만5000원으로 조정했다.
지난해 SK바이오팜은 분기 흑자 전환이라는 1차 목표를 달성한 바 있다. 앞서 올해 1월 SK바이오팜의 공시에 따르면 2023년 4분기 이 회사의 매출은 1268억원, 영업이익은 152억원이었다. 위 연구원에 따르면 이같은 실적 개선은 뇌전증 분야 신약 ‘세노바메이트(미국 제품명 엑스코프리)’가 선전한 영향이 크다.
2020년 미국에 출시한 세노바메이트는 SK바이오팜이 후보물질 발굴부터 미국 식품의약국(FDA) 허가까지 전 과정을 직접 진행한 독자 개발 치료제다. 출시 4년 차인 지난해 미국 전체 매출이 2708억원으로, 전년(2022년)보다 약 60% 증가했다. 글로벌 누적 처방 건수도 10만 건을 돌파했다.
위 연구원은 “10만 명 이상의 환자에게 처방되면서도 현재까지 보고된 부작용이 한 건도 없었다”며 “안전하다는 실처방 데이터가 쌓일수록 전문의들이 처방에 우호적일 것”이라고 분석했다. 그에 따라 처방 건수가 선형으로 지속 성장할 것이라는 게 위 연구원의 설명이다.
현재 SK바이오팜은 세노바메이트 처방 범위 확대를 추진하고 있다. 현재 적응증인 뇌전증에 대해서는 소아 환자로 투여 연령 확대 임상을 진행하고 있다. 내년 중 FDA 품목허가 신청서를 제출할 계획이다. 전신발작으로 적응증 확대를 위한 임상 역시 진행 중인 것으로 알려졌다.
위 연구원은 “2027년 SK바이오팜의 총매출이 1조원을 달성할 것으로 예상된다”며 “빠르면 연말경 차세대 제품 도입에 성공하면 이러한 상승세의 촉매제가 될 것”이라고 전망했다.
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